¿Qué es MiFID?

MiFID (Markets in Financial Instruments Directive) es la Directiva Europea relativa a los mercados de instrumentos financieros que es aplicable en la Unión Europea desde noviembre de 2007 y cuyo principal objetivo es mejorar la protección de los inversores.

MiFID II, es la Directiva Europea 2014/65 que entró en vigor en enero de 2018 y que tiene por objeto mejorar las reglas ya adoptadas por MiFID por varias vías, entre otras:

  • Mejora la transparencia y la supervisión de los mercados financieros.
  • Refuerza la protección del inversor y las normas de conducta, así como las condiciones de competencia en la negociación y liquidación de instrumentos financieros.

Además, MiFID II es desarrollada por MIFIR y por más de treinta actos no legislativos, tanto delegados como de ejecución, aprobados por la Comisión.

¿A qué productos afecta?

MiFID no afecta a todos los productos ofrecidos por TARGOBANK. Estas normas sólo afectan a algunos de los productos, como las acciones, los valores de renta fija, instrumentos híbridos, los fondos de inversión y los productos derivados (futuros, opciones, swap's, etc.) y no se aplica a los productos bancarios como cuentas corrientes, IPF, créditos y préstamos, ni a los seguros, ni a planes de pensiones.

¿Cuáles son las medias dirigidas a la protección del inversor?

ANTES DE INVERTIR

Con el objetivo de ofrecer el nivel de información y protección más adecuado, TARGOBANK:

  1. CLASIFICA A SUS CLIENTES
    • Cliente minorista: se le supone menores conocimientos y experiencia en los mercados financieros otorgándole un mayor grado de protección.
    • Cliente profesional: se le supone la experiencia y los conocimientos necesarios para tomar sus propias decisiones de inversión y valorar los riesgos inherentes a dichas decisiones por lo que se flexibiliza la contratación, otorgándole un menor grado de protección.
    • Cliente Contraparte elegible: son entidades habituadas a actuar directamente en los mercados financieros: bancos, gobiernos nacionales, etc. otorgándoles un nivel de protección básico.

    Usted tiene derecho a solicitar una consideración distinta a la inicialmente asignada siempre que se den determinadas condiciones:

    • Debe solicitarlo expresamente y;
    • Debe cumplir determinadas condiciones (al menos dos) relativas a la frecuencia y volumen de operaciones que realiza, al valor de su cartera y a su experiencia profesional en los mercados.

    Una vez solicitado el cambio de clasificación, desde TARGOBANK verificaremos que se cumplen las citadas condiciones a efectos de asegurarnos que cuenta en todo momento con el nivel de protección establecido por la ley.

  2. SOLICITA DETERMINADA INFORMACIÓN

    Para determinar los datos que se le solicitarán en cada caso, MiFID distingue tres situaciones que se corresponden con la prestación de tres servicios de inversión:

    • Compra y venta de productos financieros. Tramitación de órdenes de clientes.
    • Asesoramiento en materia de inversión. Recomendaciones personalizadas de inversión.
    • Gestión discrecional de carteras. Gestión delegada de inversiones de clientes.

    Compra y venta de productos financieros

    En TARGOBANK, con el fin de asegurarnos de que conoce y comprende la naturaleza y riesgos de los productos contratados, independientemente de que la compra del producto financiero se haga a su iniciativa o como resultado de una oferta comercial previa, ponemos siempre a su disposición información detallada sobre el producto, y analizamos sus conocimientos y experiencia. Este proceso tendente a conseguir que conozca y comprenda la naturaleza y riesgos del producto que contrata se conoce en la directiva MiFID como "Test de Conveniencia".

    Asesoramiento en materia de inversión

    Al asesorar, TARGOBANK recomienda siempre los productos que mejor se ajustan a su situación personal, para lo cual analiza sus conocimientos y experiencias previas, sus objetivos de inversión y su situación financiera. Este proceso, se conoce en la directiva MiFID como "Test de Idoneidad".

  3. FACILITA DETERMINADA INFORMACIÓN

    MiFID también persigue como uno de sus objetivos incluidos en las medidas de protección al inversor, la mejora de la información que las entidades financieras facilitan a sus clientes antes de formalizar operaciones, para que puedan tomar con criterio sus propias decisiones de inversión. En este sentido, TARGOBANK pone a su disposición:

    • Información sobre TARGOBANK y sus servicios.
    • Información sobre la naturaleza y riesgos de los productos que vaya a contratar.
    • Información sobre los costes y gastos directos e indirectos que soportará.
    • Información sobre los incentivos que TARGOBANK pudiera recibir de un tercero.
    • Términos de los contratos.

DURANTE LA INVERSIÓN

Con el objetivo de ofrecer el nivel de información y protección más adecuado, TARGOBANK ha reforzado los procedimientos de selección de brókeres para lograr el mejor resultado posible para usted. Puede consultar, tanto en nuestra red de oficinas como en nuestra página web, información detallada sobre nuestra Política de Mejor Ejecución y Selección.

Asimismo, TARGOBANK dispone de las medidas adecuadas para salvaguardar y custodiar correctamente el efectivo y los instrumentos financieros que tenga con nosotros. Puede consultar, tanto en nuestra red de oficinas como en nuestra página web, información detallada sobre nuestra Política de Salvaguarda de Instrumentos Financieros.

DESPUÉS DE LA INVERSIÓN

TARGOBANK le proporcionará la información necesaria para que pueda seguir la evolución de sus inversiones. En caso de compra o de venta de productos financieros, una vez ejecutada la orden, recibirá una confirmación con información sobre las condiciones en las que se ha llevado a cabo (importe, fecha, hora, mercado en el que se ha ejecutado, centro y condiciones para la liquidación y desglose de todas las comisiones y gastos -directos e indirectos- soportados).

EN TODO MOMENTO

TARGOBANK gestiona los conflictos de interés evitando perjuicios para los clientes. Puede consultar, tanto en nuestra red de oficinas como en nuestra página web, información detallada sobre nuestra Política en materia de Conflictos de Interés.

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